量化策略流派社区
按流派系统梳理量化策略：原理、优缺点、代码、文献与适用环境
8 个策略
横截面动量（赢家-输家组合）
不赌大盘涨跌，只赌'强者恒强、弱者恒弱'：在一篮子资产里买最近涨得最好的，卖（或做空）最差的。
🌦️ 板块/个股分化明显、动量效应持续的市场（风格轮动、行业景气分化、风险偏好趋势化）。
做市 / 高频（HFT）
同时挂出买价和卖价，靠赚取买卖价差和交易所返佣盈利；不赌方向，靠速度和单量大取胜，像市场里的'便利店'。
🌦️ 高流动性、低单边趋势、买卖价差丰厚的横盘市（大盘蓝筹、ETF、低波动品种）。
均值回归（布林带 / Z-Score）
价格偏离'正常中枢'太远就会拉回，像被拉长的橡皮筋终会弹回。跌过头就买、涨过头就卖。
🌦️ 区间震荡、波动率收敛、价格围绕中枢稳定回归的市场（成熟蓝筹横盘、价差回归、低波动环境）。
机器学习策略
把历史行情、基本面、情绪等变成'特征'，训练模型去预测未来涨跌或收益，让模型自己从数据里找规律，而不是人拍脑袋定规则。
🌦️ 数据量大、模式稳定或可学习非线性结构、非制度突变的市场（中高频量价、跨资产融合）。
多因子选股（Smart Beta）
给每只股票按多个维度打分（便宜吗、质量好吗、波动低吗…），买综合高分的一篮子股票，像用多个尺子量身高。
🌦️ 基本面分化、因子溢价稳定、非极端情绪的市场（慢牛、价值/质量风格占优、低尾部风险）。
期权波动率策略
不直接赌涨还是跌，而是赌'波动大小/方向'：隐波高时卖期权收时间价值，隐波低或预期大波动时买期权。用结构化组合控制风险。
🌦️ 波动率定价偏差明显、隐含波动率与实际波动率错配的市场（事件前后IV异常、期限结构扭曲）。
统计套利 / 配对交易
找两只长期'同进同退'的股票，当价差突然拉大时，买弱的一方、卖强的一方，等它俩关系恢复正常就平仓赚钱。
🌦️ 两标的协整关系稳定、相关性高、价差均值回复的市场（指数ETF配对、同行业龙头、跨期价差）。
趋势跟踪（双均线 / 海龟）
不预测顶底，只跟随已经形成的趋势：价格上穿长期均线视为转强买入，下穿则转弱卖出。就像顺着水流走，不逆水行舟。
🌦️ 单边趋势明确、波动率持续放大、鲜有频繁反转的市场（强牛/强熊、商品周期、宏观驱动行情）。